首次公開招股 IPO

• 公司決定上市

根據未來發展策略，招開董事會和股東會，決定在香港上市；選擇聘請主要中介機構，委任保薦人及其他專業顧問。

• 第一次協調會

公司與保薦人、承銷商、會計師、評估師等召開第一次上市會議，與各方通力協作，直至掛牌上市。

• 盡職調查

承銷商、會計師、律師分別對公司的業務、財務狀況、未來前景、主要風險因素、法律事宜等進行審慎調查，以確保各類公開文件內容正確無誤。

• 重組

承銷商、會計師、律師向公司提供專業建議，結合未來發展方向，將公司的業務、結構、財務狀况等方面進行重新整合，使之成爲符合上市規定、吸引投資者的新實體。

• 文件製作

承銷商、會計師、律師編寫各類上市所需文件，如招股說明書、審計報告、法律意見書等。

• 提交A1表

承銷商協助公司向聯交所上市部提交上市初步申請文件。若A1資料大致完備，上市部會確認收悉，幷在網站登載中英文申請版本。

• 上市部審閱申請

上市部其後會對A1資料進行詳細審核，評估公司是否符合上市資格、是否適宜上市、業務是否可持續、公司是否遵守規條以及作出充分披露。

• 回答有關問題及提交其他上市文件

上市部將於接獲申請後10個工作日內發出首輪意見，提出問題要求公司回答。承銷商與各中介機構協助完成該項工作。

• 聆訊

上市委員會審閱新上市申請，確定申請人是否適合進行首次公開招股。

• 分析員研究報告

通常由承銷商的行業分析員編寫，分析員通過拜訪公司髙級管理人員，瞭解公司業務、財務等狀况，編寫出向投資者、基金經理進行推薦的報告，其工作完全獨立於承銷商的盡職調查工作，一般於提交A1表之後開始準備，路演之前發表。

• 路演

承銷商爲公司組織的路演推介工作，一般分爲午餐推介會和一對一會議兩種形式，通常由承銷商陪同公司髙級管理層走訪香港、新加坡、東京及歐美主要大城市。

• 累計投標

根據發行時的市場狀况决定一個價格區間，然後邀請投資者在價格區間預先表示認購意向，最後以認購結果决定最終發行價。

• 配售及公開招股

通常在香港上市時，股票發行分為配售和公開招股兩部分。配售指向全球基金等機構投資者定向發售；公開招股指向公衆公開發售。

• 定價及掛牌上市

根據累計認購訂單結果及發行時的市場狀况尋找一個理想平衡點，訂立最終的股票發行價格。通常在掛牌當天，在聯交所交易大堂會舉行一個簡單而隆重的掛牌儀式。